瑞典的养老金制度，就像个人在银行账户里的定期存款，到了一定年限就可以按月领取了。而这笔存款中的小部分，又可以按照存款者的意愿，投资于高风险高回报的投资品种或者低风险低回报的以保值为目的的基金。不管是国家养老保险还是企业年金，都可以在政府的监督和规范下进入市场，尽可能做到保本、保息直至获取投资收益。在三种养老金中，基本养老金对于未退休的职工来说只是一个概念。而个人真正能有发言权的，是辅助养老金和企业年金。
首先，对于占职工薪金2.5%的辅助养老金，政府有严格的管理程序，专门成立了管理该项基金的机构———养老保险基金管理局，对个人账户上的养老金进行监督管理。这个账户是新的养老保险制度的一部分，这部分资金将直接进入资本市场，进行投资。到工人退休时，其账户资金的积累再转换成年金供其享用。自1999年开始实行辅助养老金时，人们都收到保险局的信，为各自的辅助养老金的投资在5家基金公司中进行选择。当时，共有68%的人主动选择了投资公司。其他没有选的由国家管理机构决定，把该部分辅助养老金投放到一个专门的第七养老金基金公司。选定之后，可以更换，但要支付管理费。
其次，政府通过法律和政策手段对企业年金的投资运营实施严格的监督管理，以确保缴费人和受益人的利益。政府的监督主要是保障积累资金的安全性和有关立法的执行情况，比如对基金投资公司资格的认定等。而瑞典各级工会组织在企业年金的收缴、管理和投资等问题上扮演重要角色。其实，企业年金的收缴率就是瑞典总工会跟雇主联合会协商谈判的结果，每个工会成员都被告知，企业年金是职工工资待遇的一部分。为监督企业年金运营公司的投资去向，瑞典总工会与FOLKSAM保险公司签订合同，成立了一家专门为企业年金进行管理运营的公司FOLO，以保证对职工企业年金的有效管理。
对于那些希望获得对自己养老金账户更多自主权的人来说，辅助养老金和企业年金比基本养老金更有诱惑力。因为通过趋利避害的理性投资，这笔钱有可能获得较大收益，为他们的晚年生活提供较优厚的物质保障。但是，机遇与风险并存。个人自主性的选择有时候带来的可能是亏损。例如，由于2000年以来瑞典股市连续下跌，几乎所有经过5家基金公司投资的辅助养老金都是亏损的，而同期的企业年金投资也是这样。这表明，投资基金也是有风险的。