2010记账式贴现（十五期）国债的到期收益率1.88%VS三个月利率1.91%
资料：
财政部发行2010年记账式贴现(十五期)国债
根据国家国债发行的有关规定，财政部决定发行2010年记账式贴现（十五期）国债（以下简称本期国债），本期国债期限91天，经招标确定的发行价格为99.544元，折合年收益率为1.88%，本期国债2010年11月1日开始发行并计息，11月3日发行结束。11月5日起，本期国债在各交易场所以现券买卖和回购的方式上市交易。
2011年1月31日（节假日顺延）按面值偿还。
摘自：财政部发行2010年记账式贴现(十五期)国债
2010年10月29日来源： 财政部网站
资料：
2010年12月20日央行利率调整表
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调整前利率
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调整后利率
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一、城乡居民和单位存款
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（一）活期存款
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0.36
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0.36
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（二）整存整取定期存款
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三个月
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1.71
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1.91
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注：该国债于2010年11月5日起在深圳证券交易所上市交易，2011年1月31日(节假日顺延)按面值偿还。
注：存款利息的个人所得税率当前为5%。
问：对照调整后的利率表，你愿意购入该国债并持有到期吗？
答：愿意，作为个人投资者若将款项存入银行，则银行将代扣代缴个人所得税，则税后收益为1.91%×（1-5%）=1.81%，低于折合后的年收益率1.88%。
请问，若某机构从11月1日购入该短期国债，持有到期，一年按365天计算，则折合年收益率为多少？
答：=（（（100-99．544）÷100）÷91）*365=1.83%
请问，若某机构从11月3日购入该短期国债，持有到期，一年按365天计算，则折合收益率为多少？
答：=（（（100-99．544）÷100）÷89）*365=1.87%
请问，若某机构从11月3日购入该短期国债，持有到期，一年按365天计算，则期内含收益率为多少？
答：同上，1.87%。若用EXCEL中的IRR函数计算，则为1.88%，计算见表
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a
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b
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c
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1
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发行价格
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到期面值
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期限(天)
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2
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-99.544
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100
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89
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3
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计算公式
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4
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则到期收益率(89天)
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0.4581%
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=IRR(A2:B2)
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5
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折合年收益率
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1.88%
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=(B4/C2)*365
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参考资料：
钭志斌.公司理财[M].北京:高等教育出版社,2010.P182，内部收益率的计算与分析